国际投资大题目要点

发布时间:2020-01-02 13:12

  名词解释:1.国际直接投资:是指投资者参与企业的生产经营活动,拥有实际的 管理、控制权的投资方式,其投资收益要根据企业的经营状况决定, 浮动性较强。 2.价值链:是企业组织和管理与其生产、销售的产品和劳务相关的各 种价值增值行为的联结总和。 3.职能一体化战略:是跨国公司对其价值链上的各项价值增值活动, 即各项职能,所作的一体化战略安排。 4.跨国银行:是指以国内银行为基础,同时在海外拥有或控制着分支 机构,并通过这些分支机构从事多种多样的国际业务,实现其全球性 经营目标的超级银行。 5.投资银行:是指以证券承销、经纪为业务主体,并可同时从事兼并 与收购策划、咨询顾问、基金管理等金融服务业务的金融机构。 6.控股公司制:是指银行通过“银行持股公司”建立海外分支机构网 7.政府贷款:是一国政府使用财政金融资金向另一国政府提供的优惠性贷款,是有官方发展援助的性质,因而又是一种软贷款,通常需大 于25%的赠与成分。 8.出口信贷:是出口国政府为了鼓励本国商品出口,加强本国商品的 国际竞争能力,所采取的对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的 中长期贷款。 9.资金动员率:是国际金融公司对项目每投入1 美元所带动其他私人 投资之间的比例。10.国际债券:是指各种国际机构、各国政府及企事业法人遵照一定 的程序在国际金融市场上以外国货币为面值发行的债务融资凭证。 11.外国债券:是发行人在外国发行的,以发行地所在国的货币为面 值的债券。 12.全球债券:是 20 世纪 80 年代末产生的新型金融工具,是指在世 界各地的金融中心同步发行,具有高度流动性的国际债券。 13.欧洲债券:是欧洲货币出现之后的产物,是指筹资人在债券面值 货币的发行国以外的第三国或离岸金融市场上发行的国际债券。 14.QFII:是指“合格境外机构投资者”,QFII 制度即合格境外机构投 资者制度,是指在资本市场完全开放之前,允许经核准的合格境外机 构投资者在一定规定和限制下汇入一定额度外汇资金,并转换为当地 货币,通过严格监管的专门账户投资当地证券市场,其资本利得、股 息等经审核后可转为外汇汇出的一种证券市场开放模式 15.QDII:是指“合格境内机构投资者”,QDII 制度即合格境内机构 投资者制度,与 QFII 制度一样,是在外汇管制下资本市场对外开放 的权宜之计,即指在资本项目未完全开放的国家,允许本国投资者通 过特许的机构投资者,投资境外资本市场的一种制度。 16.国际投资环境:是指国际投资的东道国对投资所要达到的目标产 生影响的外部条件,是东道国的自然、政治、经济、法律、社会文化 等方面的综合体。 17.硬环境:是指与投资者直接相关的物质条件,如自然资源、基础 设施等。18.软环境:指各种非物质形态的社会人文方面的条件,如政策法规、 教育水平、办事效率等。 19.罗氏等级评分法:是将一国投资环境的一些主要因素,按对投资 者重要性大小,确定不同的评分标准,再按各种因素对投资者的利害 程度,确定具体评分等级,然后将分数相加,作为对该国投资环境的 总体评价,总分的高低反映其投资环境的优劣程度,便于在各国间进 行投资环境的综合比较。 20.抵免:指为了避免双重课税,鼓励本国企业参与国际竞争,允许 纳税人从其应纳税额中扣除东道国对该企业已征收的税额的税收政 21.税收饶让:指仅承认东道国的征税权,投资国放弃征税权的税收政策。 22.国有化风险:指东道国对外国资本实行国有化、征用或没收政策 而给外国投资者造成的经济损失。 23.转移风险:指在跨国经济往来中所获得的经济收益,由于受东道 国政府的外汇管制政策或歧视性行为而无法汇回投资国而可能给外 国投资者造成的经济损失。 24.交易风险:指已经达成而尚未完成的用外币表示的经济业务,因 汇率变动而可能发生损益的风险。 25.折算风险:指由于汇率变动使分支公司和母公司的资产价值在进 行会计结算时可能发生的损益。 26.经济风险:指由于汇率变动引起跨国公司的经营环境发生变化,导致业务现金流可能发生变更而产生经济损益的风险。 27.经营风险:指企业在进行跨国经营时,由于市场条件和生产技术 等条件的变化而给企业可能带来损失的风险。 28 股权投资:指以资金形式投资国外经营企业,并对企业拥有全部 或部分所有权和控制权的投资。 29.非股权投资:指不以持有股份为主要目的的投资方式,包括技术 授权、管理合同、生产合同、共同研究开发、合作销售、共同投标和 共同承揽工程项目等。 简答题: 1.简述国际投资的性质。 国际投资是社会分工国际化的表现形式; 国际投资是生产要素国际配置的优化; 国际投资是一把影响世界经济的“双刃剑”; 国际投资是生产关系国际间运动的客观载体; 国际投资具有更为深刻的政治、经济内涵。 2.简述国际投资的发展阶段。 国际投资形成与发展的历程大致可划分为五个阶段: (1)初始形成阶段(1914 年以前):这一阶段以国际借贷资本流动 为主; (2)低迷徘徊阶段(1914~1945 年):由于两次世界大战,这一期间 的国际投资受到了较为严重的影响,发展历程曲折迟缓,仍以国际间 接投资为主;(3)恢复增长阶段(1945~1979 年):这一阶段国际直接投资的主导 地位形成; (4)迅猛发展阶段(1980~1999 年):这一阶段出现了直接投资与间 接投资齐头并进的大发展局面,成为经济全球化至为关键的推动力; (5)创新发展阶段(21 世纪以来):这一阶段世界经济多元化格局 日趋明显,发展中国家和地区成为国际投资新热点。 3.简述影响国际直接投资区域格局的主要因素。 发达国家国际直接投资的区域格局主要受下列因素的影响: 经济衰退与增长的周期性因素; 跨国公司的兼并收购战略因素; 区域一体化政策因素。 发展中国家国际直接投资的区域格局主要受下列因素的影响: 经济因素; 政治因素; 跨国公司战略因素。 4.简述增长最大化厂商与利润最大化厂商对外直接投资的区别。 (1)在各个时点上,增长最大化厂商的销售量总是大于利润最大化 厂商; (2)增长最大化厂商较早从出口转向直接投资; (3)从出口到直接投资的转折,增长最大化厂商不像利润最大化厂 商那样等到市场扩大后才转向直接投资,而是在此点之前就已先行转 为直接投资。 5.简述小岛清的比较优势理论。 模式;该理论以日本厂商对外直接投资情况为背景,其基本观点是:对外 直接投资应该从本国已经处于或趋于比较劣势的产业依次进行,而这 些产业是对方国家具有比较优势或潜在比较优势的产业,因此,该理 论注重的是一种区位特征,属于宏观理论; 该理论依据比较成本动态变化所作出的解释,特别适合于说明新兴 工业化国家的对外直接投资。 6.简述中小企业海外直接投资的适用性理论。 (1)防御型理论;(2)依附理论;(3)信息技术理论。 7.简述20 世纪90 年代以来跨国公司发展的主要特点。 (1)跨国说公司数量急剧增长; (2)集中化趋势更加明显; (3)国际化经营程度更高; (4)跨国购并已成为跨国公司对外直接投资的主要手段; (5)发展中国家的跨国公司取得长足的进步; (6)知识型投资日益成为跨国公司的制胜之道。 8.简述跨国公司全球性组织结构的形式。 (1)职能总部;(2)产品线.简述跨国银行在国际间接投资中的作用。 (1)支持跨国兼并与收购; (2)对跨国投资的信息、咨询等服务;(3)国际证券的发行承销; (4)金融衍生工具的创造和交易; (5)国际证券的自营买卖及基金管理。 10.简述官方国际投资的特殊性。 (1)官方国际投资行为带有鲜明的国家色彩和深刻的政治内涵; (2)官方国际投资为低货币盈利; (3)官方国际投资具有中长期性; (4)官方国际投资具有直接投资好和间接投资的双重性。 11.简述政府贷款的特点。 (1)立法性;(2)政治性;(3)优惠性。 12.简述出口信贷的特点。 (1)出口信贷不同于一般与贸易有关的融资; (2)出口信贷的利率一般低于相同条件资金贷放的市场利率,利差 由国家补贴; (3)作为官方资助的政策性贷款,许多国家设有专门的信贷部门或 机构负责; (4)出口信贷与信贷保险相结合,并由国家担保。 13.外汇贮备的币种结构主要受哪些因素影响? (1)一国对外投资、贸易和其他金融性支付所使用的币种,进出口 商品的支付习惯; (2)一国外债的币种结构,包括引进外资的来源流向、数量和偿付 要求;(3)国际货币体系中主要货币的地位,以及资本市场的深度; (4)一国的经济政策以及外交特点。 (5)储备货币的汇率、利率所导致的收益率的变动及其对外汇资产 保值和增值的影响。 14.简述半官方机构的资金来源。 (1)会员国缴纳的股份; (2)借款,包括从官方机构借款和私人渠道借款; (3)发行债券;(4)会员国捐赠;(5)业务经营的盈余。 15.简述非股权参与下实物资产运营方式。 (1)国际合作经营;(2)国际工程承包;(3)补偿贸易。 16.简述近年来国际债券市场大发展的原因。 (1)近十几年来,全球经济总体上保持了较快的增长,为国际债券 市场的扩张创造了持续的资金需求,也提供了丰富的资金来源和雄厚 的物质基础; (2)国际金融市场利率长期处于较低水平,从而促使投资者更为踊 跃地进入国际债券市场; (3)国际金融机构的实力增强及职能转变,国际金融机构在国际债 券市场上已占据绝对主导地位。 17.简述近年来国际债券市场发展的主要特征。 (1)从期限结构看,以中长期的国际债券为主,货币市场工具所占 比重较低; (2)从发行主体的国别构成看,发达国家总体上占绝对优势;(3)从发行主体的性质看,金融机构发行者占据主导地位; (4)从发行的币种结构来看,美元和欧元的竞争格局形成,日元地 位衰微。 18.简述国际股票发行的动机。 (1)国际股票可以在更具深度和广度的国际资本市场上筹集资金; (2)发行国际股票能够扩大投资者的分布范围,分散股权。 (3)发行国际股票可在世界范围内提高公司的知名度,从而有利于 企业未来的发展; (4)满足跨国购并发展的需要。 19.简述纳斯达克市场的特征。 (1)技术上的先进性; (2)独特的做市商制度; (3)上市标准的宽松性;(4)全球化的发展战略。 20.简述金融衍生工具的特点。 (1)金融衍生工具价格受基础资产价格变动的影响; (2)金融衍生工具交易过程中具有杠杆效应; (3)金融衍生工具设计灵活,种类繁多。 21.简述国际投资环境的特点 (1)综合性;(2)先在性;(3)差异性; (4)动态性;(5) 主观性。 22.简述经济环境因素的构成。 经济环境中包含的内容也很多,主要可分为国内经济因素和涉外 经济因素两大类。国内经济因素主要包括经济制度和经济体制、经济发展水平、经济 稳定性、市场环境和产业环境等方面的因素; 涉外经济因素主要包括国际收支状况、国际贸易状况、国际金融状 况和引进外资状况等方面的因素。 23.简述政治环境因素的考察重点。 (1)政治制度 (2)执政者治理国家的能力及政府部门的行政效率;(3)政局稳定性与政策连续性; (4)东道国与国外的政治关系。 24. 简述国际投资环境的评价原则。 (1)坚持从投资者实际要求出发的原则; (2)坚持实事求是的原则; (3)坚持突出重点的原则。 坚持兼顾投资国和东道国双方比较优势的原则 25.简述国际投资环境的评价形式。 (1)专家实地考察;(2)问卷调查评;(3)咨询机构评估。 26.简述双边性国际直接投资国际法规范的主要形式。 (1)友好通商航海条约;(2)双边投资保证协议; (3)双边促进和保护投资协定。 27.简述国际投资争端的主要非司法解决方式。 (1)谈判或磋商;(2)调停;(3)调解。 29.简述影响汇率变动的因素。国际收支;相对通货膨胀率;相对利率;国际储备;宏观经济 政策。 30.中国对外投资发展的特点有哪些? (1)投资主体的多元化;(2)投资行业的多样化;(3)投资区域分 布广;(4)投资规模的扩大化;(5)投资方式的多样化。 论述题: 1、论述国际直接投资行业格局的近期趋势。 第一产业的趋势:总体来看,自20 世纪80 年代后半期以来,初级 产品部门在国际直接投资行业格局中的地位明显降低了。 第二产业的趋势:近年来,制造业部门的国际直接投资出现了三个 变化: 投资流向由原来的资源、劳动密集行业转向资本、技术密集行业; 投资形式上出现了低股权、非股权安排和跨国公司间的战略联盟; 制造业的国际投资中还出现了带有区域性色彩的公司网络。 第三产业的趋势:总体来看,自20 世纪80 年代后半期以来,服务 业部门在国际直接投资行业格局中的地位有了显著的提高,其原因有 以下几个方面: 许多服务性行业投资与贸易的自由化,以及由于许多服务产品的不 可贸易性使得向国外市场提供服务的企业必须到国外直接投资; 微电子技术的迅速发展使跨国提供各种新型服务成为可能 金融服务业始终是近十年吸收FDI 最多的行业。 2、试述邓宁OIL理论的理论贡献及其局限性。 OIL理论的理论贡献主要在于从产业组织理论和国际贸易理 论各学说中选择了被认为是最关键的三个解释变量,即厂商特定资产 所有权优势—O,内部化优势—I,国家区位优势—L,根据这三个变量 之间的相互联系性来说明对外直接投资及其他各种形式的国际经济 活动,由此而成为国际直接投资综合研究方面最有影响的理论。 OIL 理论的局限性主要表现在: 第一,忽视各因素之间的背离关系对国际直接投资的影响; 第二,OIL 理论并未做到真正意义的“折衷主义”,它在所选取的三 个决定变量中仍有侧重,主要偏重于内部化优势的核心作用,这使得 该理论更适宜于解释大规模跨国企业的国际直接投资,而不适宜于解 释中小投资厂商的投资行为,因而该理论不能成为国际直接投资的一 般理论。 3.试述当前跨国银行的最新发展动态。 近年来,跨国银行的发展呈现以下趋势: 国际银行业的购并重组愈演愈烈; 跨国银行向全能化发展; 电子化推动跨国银行的创新。 4.试述中国证券市场的国际化。中国证券市场的开放实质上包含作为行业的服务市场的开放和作 为投资场所的二级市场的开发两层含义。 作为行业的服务市场的开放要在WTO 相关协议和承诺的范围内逐 步展开。 作为投资场所的二级市场的开放在现行制度框架下宜推行 QFII 机制,CDR也是可供考虑的方案。 5.试述闵氏评估法和关键因素评估法的区别与联系? 闵氏多因素评估法与关键因素评估法是一般与特殊的关系,前者是 对一国投资环境作一般性的评估所采用的方法,而后者是从具体投资 者的目标和要求出发所采用的方法。两者各有优劣,应用时应该相互 结合。 6.试述国际证券发行的法规管理及对我国发行国际证券法规管理的 启示。 国际证券发行的法规包括母国与东道国对国际证券发行的管理 母国的管理主要是通过一定管理部门对其的限制等。 东道国的管理主要是证券发行批准制度和证券发行的信息披露方 我国目前在国际市场上发行国际证券数量越来越多,应该加强对其的审批,从税收、数量、利率等的管理上防止它们对我国的不利影 7.在国际投资活动中如何消除汇率变动给企业经营活动带来的负面影响? 事先做好汇率的预测工作,对交易和折算风险可采用远期套期保 值、货币市场套期保值、提前或推迟支付外币、平行贷款和选择合适 的计价货币。对于经济风险防范可采用分散化经营策略、营销管理策 略和生产管理策略。 8.试述目前中国对外投资管理中存在的问题及相应对策 目前中国对外投资管理中存在的问题主要有:缺乏宏观管理的 规划和指导;审批程序繁琐;立法严重滞后;国内立法与国际立 法缺乏协调;管理政策中存在漏洞等。 进一步提升我国对外投资管理的水平应从以下方面入手:进一步 完善对外直接投资立法工作;进一步完善海外投资管理服务体系; 建立海外投资保险制度;出台适当的金融与财政政策;加强对 海外投资企业监督与管理。 古今名言 敏而好学,不耻下问——孔子 业精于勤,荒于嬉;行成于思,毁于随——韩愈 兴于《诗》,立于礼,成于乐——孔子己所不欲,勿施于人——孔子 读书破万卷,下笔如有神——杜甫 读书有三到,谓心到,眼到,口到——朱熹 立身以立学为先,立学以读书为本——欧阳修 读万卷书,行万里路——刘彝 黑发不知勤学早,白首方悔读书迟——颜真卿 书卷多情似故人,晨昏忧乐每相亲——于谦 莫等闲,白了少年头,空悲切——岳飞发奋识遍天下字,立志读尽人间书——苏轼 鸟欲高飞先振翅,人求上进先读书——李苦禅 立志宜思真品格,读书须尽苦功夫——阮元 非淡泊无以明志,非宁静无以致远——诸葛亮 熟读唐诗三百首,不会作诗也会吟——孙洙《唐诗三百首序》 书到用时方恨少,事非经过不知难——陆游 问渠那得清如许,为有源头活水来——朱熹 旧书不厌百回读,熟读精思子自知——苏轼 声明访问者可将本资料提供的内容用于个人学习、研究或欣赏, 以及其他非商业性或非盈利性用途,但同时应遵守著作权法 及其他相关法律的规定,不得侵犯本文档及相关权利人的合法权利。谢谢合作!

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